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半岛体育app下载首次挺进行业十强滨江集团的深耕与外拓

时间:2023-09-02 11:44:13

  8月29日晚间,滨江集团(002244.SZ)披露2023年中期业绩报告。今年上半年,滨江集团多项财务指标表现亮眼,其中,营业收入270.28亿元,同比增加152.84%,归母净利润16.37亿元,同比增加27.33%,经营活动产生的现金流量净额275.88亿元,同比增加5637.15%。

  与此同时,逐年降低的融资成本、清晰的债务结构,也为滨江集团的长期持续发展打下坚实基础。

  今年上半年,滨江集团实现销售额925.8亿元,位列克而瑞行业销售排名第10位,较去年再提升3个名次,首次跻身行业TOP10。在土地储备上,深耕浙江与有序外拓相结合,似乎已经成为滨江集团新的投资策略。今年总投资金额控制在300亿元,在继续重仓杭州之外,还会重点考虑上海、南京、宁波、金华、湖州、广州等热点城市。

  在诸多不确定性和市场起伏的变化中,滨江集团凭借产品主义、深耕主义与长期主义,表现出了强劲的逆周期的成长性。

  今年上半年,滨江集团累计销售金额925.8亿元(全口径),同比增长35%,其中大本营杭州分别以网签金额469.28亿元和422.86亿元,继续蝉联杭州地区销售操盘榜和权益榜双料冠军。

  上半年权益销售现金回笼478.66亿元,创历史同期新高。受此影响半岛体育app下载,上半年经营活动产生的现金流量净额275.88亿元,同比增加5637.15%,滨江集团表示,主要是由于销售收到的购房款现金增加且购买商品、接受劳务支付的现金减少所致。

  截至6月30日,滨江集团手持货币资金296.3亿元,总资产约3102.5亿元,同比增加12.33%;归属于上市公司股东的净资产约251.73亿元,同比增加6.99%。

  与此同时,滨江集团今年全年计划竣工交付项目34个,上半年已按计划交付18个,剩余项目计划于下半年交付。

  交付的增加,带动上半年营收及利润实现大幅增长。对于归母净利润增速低于营收增速,兴业证券在研报中分析称,一方面是由于上半年公司毛利率同比下降至18.25%,另一方面合联营企业投资收益减少,上半年投资净收益3.72亿元,同比减少5.31亿元,此外,存货跌价准备增加,上半年资产减值损失较去年增加6.25亿元,信用减值损失较去年增加1.05亿元。

  不过,截至上半年末,滨江集团尚未结算的预收房款为1602.17亿元,较年初增长23%,考虑未结资源充裕、规模持续扩张,兴业证券认为未来业绩仍有充分保障。

  截至6月30日,滨江集团的有息负债规模425.57亿元,其中银行贷款占比76%,直接融资占比24%,债务结构清晰。扣除预收款后的资产负债率为55.71%,净负债率为21.54%。债务期限构成上,短期债务为142.95亿元,占比仅为33.59%,低于期末货币资金(296.3亿元),现金短债比为2.07倍,可有效覆盖短期债务。

  在融资成本方面,滨江集团近年来综合融资成本不断下降,2017年为6%、2018年为5.8%、2019年为5.6%、2020年为5.2%,2021年为4.9%,2022年为4.6%,截至报告期末,平均融资成本为4.4%,bd半岛体育较2022年末下降0.2个百分点,在民营企业中一枝独秀。

  此外,滨江集团授信储备充裕,截至6月30日,共获银行授信总额度1209.72亿元,较2022年末增加2.2%,授信额度已使用405.1亿元,剩余可用804.62亿元,占总额度的66.5%。直接融资可用额度上,截至报告期末已获批尚未发行的公司债额度22.52亿元,注册完成尚未发行的短期融资券额度10.3亿元、中票额度11.6亿元,可根据资金需求和市场情况择机发行。

  滨江集团在中报里表示,今年全年乃至未来两到三年甚至更长时间,继续将有息负债水平控制在合理范围内,且要持续保持“三条绿线”,在行业中保持已有的优势。

  在房地产下行周期,越来越多优质房企选择聚焦高能级城市、深耕核心城市核心区域,以此来保证销售及回款的安全性。这样的布局策略,在滨江集团表现得尤为极致。

  今年上半年,滨江集团新增土地储备项目22个,其中宁波1个,金华1个,南京1个,杭州19个,进一步巩固了杭州市场份额。新增项目建筑面积合计249万平方米,权益土地款180亿元。

  截至6月末,滨江集团土地储1448.5万平方米,其中杭州占60%,浙江省内非杭州的城市包括宁波、金华、湖州、嘉兴、温州、 台州等经济基础扎实的二三线%。

  与去年年末数据相比,杭州单一城市土储占比略有下降。2022年年报显示,截至2022年末,滨江集团总土储的85%位于浙江,其中65%位于杭州。

  深耕浙江与有序外拓相结合,似乎已经成为滨江集团新的投资策略。滨江集团在中期业绩报告中表示,今年继续在优质城市、优质地段、优质产品上发挥优势,保持三省一市战略布局,投资金额控制在300亿元,权益回款的50%以内半岛体育app下载。城市上除杭州外,重点考虑上海、南京、宁波、金华、 湖州、广州等。

  在业务布局上,滨江集团继续有序推进以房地产开发为主业,服务、租赁、酒店、养老、产业投资为辅业的“1+5”发展战略。

  “1”指房地产主业,坚持把房地产主业做精、做优、 做强,在保证安全运营和品质的前提下,与头部企业保持适度的规模比例;“5”指的是同时有序推进服务、租赁、酒店、养老和产业投资五大业务板块。

  租赁业务方面,截至6月末,滨江集团持有用于出租的写字楼、商业裙房、社区底商及公寓面积约36.7万平方米,上半年实现租金收入1.63亿元,同比增长11.6%;养老业务方面,上半年公司旗下高品质康养服务品牌“滨江和家”推出的首个社区嵌入式高品质养护机构和家·御虹府长者之家已正式开业。

  就在滨江集团发出中期业绩报告之后不久,多家证券机构纷纷发布研报,看好公司未来三年的盈利,给予“买入”、“跑赢行业”等评级。其中,国金证券对滨江集团的盈利最为看好,认为公司年末的净利将达47.2亿元,bd半岛体育增幅达到26.3%,而2024年和2025年,也将达到29.9%和19.9%。

  其他机构的分析数据虽有所差别,但均乐观地认为滨江集团盈利高增长的趋势将持续,在坚持高质量、高效率经营多年之后,终于迎来盈利的收获期。

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