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　　嚴格來講，保理業務的主要出發點是承擔買方的＂信用風險＂，在買方破產倒閉死亡無法付貨款時，由保理商承擔負款的責任．

　　需注意的是，保理只是承擔買方的＂付款能力＂，而不對其＂還款意願＂提供保障！

　　如果把保理拿來跟跟單信用證相比較，開證銀行的宗旨是＂你給我好的單據，我就幫買方付款或承兌匯票！＂好的單據意思就是符合信用證上規定的相關單據，只要無瑕疵，開證銀行就有付款的義務！包含了承擔買方的付款能力與付款意願！

　　如果把保理跟出口信用險相比較，出口商以OA, D/A, D/P三種方式出貨，只要事先購買了出口信用險，萬一買方破產倒閉死亡不付錢，出口商可以拿著保單跟相關交易單據跟保險公司提示，保險公司會先去做個調查，運氣好的話，半年左右保險公司會把大部分的貨款賠給出口商，出口商再把債權轉讓給保險公司，接下來由保險公司去跟買方要帳．保理呢？只有在OA方式出貨下，保理商承諾在應收帳款到期後90天如果買方破產倒閉死亡不付錢，保理商就主動承擔付款的責任，出口商在之前保理商承諾的額度內100%拿回貨款，然後就由保理商去跟買方要帳．

　　保理是一種擔保，只要被擔保人（買方）＂沒主張商糾而且在應收帳款到期後90天不付錢＂，保理商就＂主動＂代買方之位付款給賣方．

　　如果把保理跟備用信用證相比，備用信用證(Standby L/C)是買方透過銀行開來的付款承諾，包含了買方的付款能力與付款意願，萬一到期時買方不付款，出口商只要出具符合的單證向開證行提示，開證銀行就必須在五～七天內代買方之位付款給賣方．

　　跟單信用證與備用信用證承擔的範圍都是包含了買方的付款能力與付款意願，而且開證銀行僅就書面審查，只要單證相符就一定付款！

　　２．備用信用證：只要出貨、單證齊全無瑕疵，銀行的融資風險較低；但比跟單信用證要高，因為萬一買方到期不付錢但出口商又偏偏不來提示（串謀詐貸），那麼對方開證銀行免賠，融資銀行只能回家捶心肝！

　　３．出口保理：融資風險高！國外的保理商只保了買方＂付款能力＂，萬一買方到期以商糾名義不付款，國外的保理商就免賠，融資銀行也只能捶心肝（用力捶）！

　　ａ．ＯＡ交易：融資風險高！跟出口保理一樣，保險公司都是只保了買方＂付款能力＂，萬一買方到期以商糾名義不付款，保險公司就免賠，融資銀行也只能捶心肝（還要用鎚子捶）！

　　ｂ．Ｄ／Ａ交易：融資風險也高，但比ＯＡ交易稍低！萬一出口商無法從託收銀行取得已承兌匯票的不付款證實書，保險公司可能藉此拒絕理賠！融資銀行也只能捶心肝！

　　ｃ．Ｄ／Ｐ交易：實務上Ｄ／Ｐ寄單的時間只有三四天，到單後買方Pay or Unpay立刻知道，銀行幾乎不會提供出口商融資的服務！

　　从法律关系角度，商业银行的普通融资业务其实和自然人、公司法人之间的借贷法律关系没有区别，一方提供贷款，另外一方到期还款，只不过金融监管部门要求只有商业银行和被批准的金融机构可以从事吸收存款，提供贷款的业务而已。保理业务具有综合性，任何一种现存的法律关系均无法完全概括这种新型模式半岛体育app下载，只能以保理法律关系概括，最高院乃至天津高院的法官讲话，审判纪要等已经对上述法律关系认定理论存在共识。

　　从职能角度，保理业务与银行的融资不同，银行的普通融资业务是一种单纯的借贷法律关系。保理业务还包括应收账款管理、催收、坏账担保职能，这三个职能均不需要保理商为保理申请人提供融资，所以俩者在职能上存在区别。这一点可参见商务部的监管规定和各地的试点政策。

　　从法律行为角度，保理业务的核心是应收账款转让，保理申请人要先把应收账款转让给保理商后方可开展后续保理业务。商业银行融资从法律行为上并不要求一定要受让应收账款，即便基于银行内部规定要求受让后，方才后续提供融资行为。融资行为也是与之前受让行为相独立，并不存在关联关系。

　　业内之所以存在以上疑问，其核心还在于对保理业务必须要保理商真实受让应收账款，必须要保理商受让真实应收账款这两点把控不足。保理业务不真实受让应收账款的，确实会被人民法院认定成“名为保理，实为借贷”这种“保理融资”确实与商业银行提供的普通融资业务并无二致半岛体育app下载。虽然当前最高院的司法解释已经认可民间借贷的效力，但各地保理试点办法几乎均有“保理公司不得专职从事贷款业务的规定。”保理商开展此类“保理”存在合规性风险。

　　保理业务与商业银行普通融资业务最为核心的区别在于二者是不同商业逻辑的体现形式。以德益世国际保理的主营业务无追索权出口保理为例，公司是在为出口商、进口商的贸易往来服务，基于双方交易应收账款的风险匹配来展开业务流程。简单说就是将出口商账期内应收账款的风险和应收账款的时间成本通过保理这一特定方式转移到德益世，而德益世会从中收取相应的服务费用并承担账期内应收账款的给付责任。

　　而银行普通融资融资业务则是遵循另一套逻辑，其本质还是一种传统的“抵押借贷”方式，这里的抵押主要是指大家熟悉的资产抵押，比如出口商的厂房、机械等。与保理业务涉及到多方信用相比，银行普通融资主要涉及的是买方或者卖方单方的信用，因此二者在业务逻辑的实现方面具有本质区别。

　　德益世国际保理成立于2000年，总部位于德国。德益世于2013年正式进入中国，目前在德国（总部）、中国大陆、中国香港、孟加拉国、印度、巴基斯坦、阿联酋、土耳其、冰岛、保加利亚、匈牙利、美国、秘鲁、bd半岛app下载巴西等14个国家和地区拥有超过20个分支机构，业务遍布全球。德益世将融资、信保和收款结合起来，为全球进出口企业提供精简、灵活和一流的服务。